Los saldos de tarjetas de crédito en Estados Unidos alcanzaron 1,26 billones de dólares en el segundo trimestre de 2026, 21.000 millones más que en el trimestre anterior y cerca del máximo de 1,28 billones registrado al cierre de 2025. Esas cifras, publicadas por ABC News a partir de los datos de crédito de los hogares del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, describen un gran saldo de deuda. Por sí solas no indican si el prestatario medio se está quedando sin margen.
El mejor diagnóstico combina tres perspectivas: quién mantiene el saldo, cómo pasan las cuentas a la morosidad y cuánto crédito sin usar queda. El resultado es menos dramático, pero más útil. El estrés es real y costoso, aunque los datos agregados siguen apuntando a concentración y efectos de cohortes, no a una ruptura uniforme del consumidor.
Un saldo casi récord no dice quién lo soporta
El informe del segundo trimestre de la Fed de Nueva York sitúa la deuda total de los hogares en 18,77 billones de dólares, 13.000 millones menos que en el primer trimestre. Las hipotecas bajaron 74.000 millones y la deuda no hipotecaria aumentó 48.000 millones. Las tarjetas explicaron 21.000 millones de ese aumento. La mezcla importa: crecieron durante un trimestre en el que se contrajo la mayor categoría de deuda familiar.
Un récord nominal también necesita escala. Los precios, los ingresos, la población adulta y los límites disponibles cambian. El saldo puede subir aunque la deuda del prestatario típico frente a sus ingresos o capacidad se mantenga estable. A la inversa, un saldo nacional sin cambios puede ocultar presión grave si la deuda migra hacia hogares con menor capacidad de pago. El titular no distingue esos casos porque agrega millones de flujos de caja distintos.
Por eso, 1,26 billones debe abrir una pregunta distributiva, no cerrar el análisis. Conviene observar saldos por puntuación crediticia y edad, la parte en manos de prestatarios ya atrasados y el paso de las cuentas de corrientes a vencidas.
Los saldos antiguos pueden empeorar mientras el gasto nuevo resiste
ABC informa de que la proporción de saldos con más de 90 días de retraso subió del 7,6% a mediados de 2022 al 12,8% a comienzos de 2026. El mismo artículo cita a investigadores de la Fed de Nueva York que atribuyen parte del aumento a deudas antiguas, no a una ola súbita de impagos en compras nuevas. Un saldo problemático puede envejecer hacia categorías peores aunque el flujo de nuevas cuentas morosas permanezca estable.
El informe oficial aconseja prudencia con ese flujo. Indica que las transiciones hacia morosidad temprana se mantuvieron prácticamente estables para las tarjetas en el segundo trimestre y que las transiciones a morosidad grave apenas cambiaron entre productos. También señala que la morosidad agregada bajó levemente, con el 4,7% de toda la deuda familiar en alguna fase de atraso. Esto no elimina el elevado saldo moroso de tarjetas; lo localiza: el estrés heredado puede persistir sin acelerar al mismo ritmo.
Para el consumo, ambas cosas importan. El gasto nuevo puede resistir mientras los saldos renovables antiguos absorben más efectivo mensual. El patrón puede continuar hasta que los hogares recorten gasto discrecional, refinancien, incumplan o mejoren sus ingresos.
La utilización es el denominador oculto
La deuda de tarjetas es crédito renovable: se puede disponer, devolver y volver a disponer hasta un límite. La metodología G.19 de la Reserva Federal explica que las tarjetas forman la mayor parte, pero no todo, del crédito renovable. La Fed de Nueva York define la utilización como saldo dividido por límite y advierte que sus datos pueden sobreestimar la razón cuando el emisor no comunica el límite.
Ese denominador cambia la lectura de un saldo ascendente. El informe del segundo trimestre señala que los límites agregados siguieron creciendo, con un aumento de 85.000 millones. Si límites y saldos crecen juntos, el sistema no se aproxima necesariamente a su techo colectivo. Pero el agregado puede ocultar a prestatarios cuya utilización individual ronda el 100%. Los promedios tranquilizan menos cuando la capacidad sin usar pertenece a hogares de bajo riesgo y los de alto riesgo no tienen ninguna.
El precio de mantener saldo también pesa. La publicación de crédito al consumo de la Reserva Federal registró en el primer trimestre un tipo medio del 21,00% para todas las cuentas de tarjetas bancarias y del 21,52% para las que pagaban intereses. Son condiciones observadas, no una previsión. A esos tipos, un saldo estable puede exigir mucho efectivo a quien lo renueva.
Las pérdidas bancarias pondrán a prueba la tesis
Para los prestamistas, la morosidad se materializa mediante provisiones, fallidos, cobro y criterios más estrictos. Si el principal problema son saldos antiguos, las pérdidas pueden seguir elevadas aunque se estabilice el rendimiento de cuentas nuevas. Si también empeoran las nuevas cohortes, el riesgo pasa de limpiar el pasado a una debilidad continuada del ciclo.
El mejor contraargumento a una lectura mesurada es que el daño aparece antes que la ruptura agregada. Los altos intereses pueden comprimir consumo y los bancos reducir límites o rechazar solicitantes marginales mientras el crédito total sigue disponible para clientes seguros. El saldo nacional puede parecer tranquilo más tiempo que la cola vulnerable.
Cambiarían la evaluación un aumento sostenido de cuentas corrientes que entran en morosidad, un deterioro de cuentas recientes, una utilización al alza porque los saldos crecen más que los límites y fallidos bancarios extendiéndose más allá de cohortes antiguas. Una caída de la morosidad grave con utilización estable apoyaría lo contrario.
El total casi récord merece atención, pero no es una alarma suficiente. El ciclo de crédito vive en transiciones y distribuciones. Inversores y responsables deben mirar quién pierde capacidad de pago — y si ese grupo crece — antes de convertir 1,26 billones en un veredicto sobre el consumidor estadounidense.